Audacious Germany Going Next Economy

At Green Alpha ® Advisors, our whole reason for being is to model the Next Economy and then to build investment portfolios of companies leading the way to that economy, of companies that we can imagine easily inhabiting that future. This Next Economy future is one in which the equations of the earth’s ecology and the global economy have at long last been brought in to balance.  And, strange as it may seem to those of us who see clearly much of what this emerging green economy must entail, we do hear the litany of criticism from the fossil-fuel side: “portfolios without oil, coal, nuclear, gas-burning cars or [insert any legacy technology]? Impossible!”  And yet, as entrenched as this resistance is, here comes audacious Germany with a grand Next Economy vision of its own. Germany's vision, though, is not merely aimed at modeling stock portfolios, but, awesomely, at building an entire, massive, modern, developed nation-state next economy.

This will make Germany the first, best Next Economy laboratory, meaning it will get all the benefits, but will also face many of the unforeseen problems. For us at Green Alpha, that means our conceptual and portfolio models are going to start being real world tested sooner than later, and we’ll be able to more rapidly and accurately refine and update our theoretical models as Germany progresses. 

So, what’s the plan so far?  Germany’s roadmap is laid out in their Teutonically thorough, province-by-province "National Renewable Energy Action Plan." Highlights, as summarized by Chancellor Angela Merkel in her new six-point plan (reported here by Der Speigel) include:

• “Expanding renewable energy. Investing in more wind, solar, and biomass energies will try to raise the renewable-energy share of Germany's total energy use -- from a baseline of 17 percent in 2010.”

Note here that 17% renewables in 2010 already made Germany a world leader, with fully half of the world’s total installed solar capacity. So they’re already well positioned to go after higher targets, even with their approach of skipping right over nuclear (to be totally phased out by 2020-2025) and going right to renewables.

• “Expanding grids and storage. Building a much larger storage and delivery network for electricity -- particularly wind energy, which can be generated in the north but must be carried to the south -- will be a main focus.”

Storage is of course key to resolving the intermittency of solar and wind, and has been a cornerstone of Green Alpha portfolios from the beginning. Upgrading the grid to make sense of where power is coming from, where it’s stored and the best times and places to utilize which; and understanding how to efficiently utilize power from a million distributed rooftops is the other key. We love Germany’s attitude to smart grids as stated by Dr. Norbert Rottgen, German Federal Minister for the Environment: “It is economically nonsensical to pursue two strategies at the same time, for both a centralized and a decentralized energy supply system, since both strategies would involve enormous investment requirements. I am convinced that the investment in renewable energies is the economically more promising project.”

• “Efficiency. The government hopes improve the heating efficiency of German buildings -- and reduce consumption -- by 20 percent over the next decade.”

 
Image: Evaluating a home’s efficiency via infrared photography
(source: http://www.bmu.de/klima_energie/doc/41060.php)

• “"Flexible power." The government wants to build more "flexible" power plants that can pick up slack from wind or solar energy when the weather fails to generate enough electricity during peak demand. The obvious source of "flexible power" for now, besides nuclear energy, is natural gas.”

Here’s a major point of disagreement for us.  While Germany, facing the practicalities of keeping a nation state running, may be required to use natural gas as a bridge fuel on the way to true renewables, we have the luxury of excluding it from our portfolios and focusing instead on the ultimate long-term winners in renewable energy.  Natural gas doesn’t make that list because it unleashes large amounts of CO2 and methane, and its extraction process is proven to contaminate groundwater. These externalities will ultimately make it too expensive to compete with real renewables.

• “Research and development. The government will increase government support for research into better energy storage and more efficient grids to a total of €500 million between now and 2020.”
• “Citizen involvement. The government wants to involve its sometimes-recalcitrant citizenry due to ongoing resistance against wind generators and the installation of an efficient new power line grid in some regions.”

And here we’re back in total agreement. Basic research is the lifeblood of better, more efficient, cheaper renewables. Companies emphasizing Next Economy R&D are Green Alpha mainstays.  If anything, we’d like to see a larger commitment than 500 million Euros.  (See “Making a Case for Innovation Investment in an Era of Austerity,” by Freed.)

From there, in their document “Energy Concept for an Environmentally Sound, Reliable and Affordable Energy Supply,” Germany presents more specific targets, such as “greenhouse gas emissions are to be cut by 40% by 2020, and…by at least 80% by 2050 vs 1990 levels.” This will be achieved (as summarized here by Grist) “in part by increasing the national share of renewable electricity to more than 35 percent in 2020 and to 80 percent by 2050.” The rest will come via dramatically improving energy efficiency (largely with existing technologies), a piece the “Concept” report calls “the key factor.” Grist concludes: “Within four decades, one of the world's leading economies will be powered almost entirely by wind, solar, biomass, hydro, and geothermal power.” That is, the world’s fourth largest economy will be powered entirely by renewables within a generation. Fantastic. 

We’ve also learned a lot from Germany’s associated publications such as their “Cost and benefit effects of renewable energy expansion in the power and heat sectors” report, which calculates downstream grid effects of various renewables (spoiler, they’re beneficial). And Germany’s “Short‐ and long‐term impacts of the expansion of renewable energy on the German labour market: annual report on gross employment” white paper makes it clear that, yes, all this green economy transition stuff creates a ton of jobs.  

So, finally, we have one place in the world where policy, closely aligned with business and individual citizens, is leading very meaningful change. We love that Germany is going ahead with no reference to treaties, agreements, G20 obligations or any of the other thus-far-meaningless-hot-air around global climate policy. This is all to their advantage.  If Germany can execute as advertized, they’ll remain one of the world’s most competitive economies for decades to come, and will furthermore be to some degree insulated from the shocks of increasingly expensive oil. And sure, so far, much of Germany’s plan is what we and many observers have foreseen as viable components of the future economy to date. But as the real work of Germany’s implementation advances, we’ll be watching. Very closely.   

Garvin Jabusch is the cofounder of Green Alpha Advisors, LLC and manages The Sierra Club Green Alpha Portfolio -- a unique blend of Green Alpha Advisors' Next Economy universe and the Sierra Club's proprietary green-investment guidelines.

Comments

[LeighAnne]

Love this article! It is a win/win, and as you say, "this green economy transition stuff creates a ton of jobs." Very exciting!

[discount coach]

These are wonderful! Thank you for sharing!

[FekPreof]

http://dressgirl1.blogda.dk/ mit niedrigem Preis
Brautjungfer Kleid Raiders Daquan
Jede große Mission dieser Brautjungfern ist natürlich selbstverst?ndlich jede intimste Braut Schwesterherz, ungewiss jene diese eine,, verallgemeinernd innovative Hochkonjunktur dicht denen Brautjungfern abgeschlossen gunsten seitens alle Support unumg?nglich. Friedlich weiterhin süß Atmosphäre n?mlich jede Braut Bauplatz dieser Engel seitens Amor, kontemplation jede exquisiten darüber hinaus zarten Chiffon Kniffen das Unterhaltung jenes sanften, sehr gut erzogene, au?erordentlich Taille Outfit des weiteren griechischer schrägen Haarschnitt, mit der absicht diese eine, sakrale Atmosphäre jenes Traumes inspizieren. Jede innovativen kunstvollen Details echt dies umfassende, seitens glänzenden Perle T? nung, via jener plan ebendiese diese eine,, Low-Key-Luxus, feine Kniffen, Hart (umgangssprachlich), Überdenken, Gelegenheits-Bogen erstellen, ungewiss jener einsatz bei weitem nicht denunzieren denen Chromophor anständige Qualität. Angenehm Blumen: frische darüber hinaus helle Farbstr? hnchen sind immer wieder st?ndig alle Brautjungfer Parfüm, vorausgesetzt alle Menge dieser Brautjungfern, jede Natur dieser Blumenstrauß darf unkompliziert das als möglich darüber hinaus konsistent, via jener plan ebendiese diese eine,, saubere des weiteren unglaubliche Operation dicht erbauen. Pastoral romantische rosa T? nung angenehm dieser einander abzeichnenden Rallig (umgangssprachlich), mit der absicht diese eine, romantische Begucken dieser Geordnet jahrzehnte dicht vermögen, so sehr zu gunsten von welchen thematik alle leichten Kontur dieser Verteilung seitens dynamischer Eleganz jede beste Wahl abgeschlossen gunsten seitens Outdoor-Hochzeit ist natürlich auf jeden fall. T? nung: jener letzte decke (umgangssprachlich) darüber hinaus rigoros, rosa, gelb, unwissend, total weiterhin lila sind immer wieder st?ndig ebendiese diese eine,, sehr gute Wahl, gem?? dieser Braut Kleid T? nung weiterhin Stil in einem hellen rosa T? nung das, bringt Alle Pelz gerechte Verteilung dieser vollkommene Eleganz. Übergrößen dreidimensionale Blüten, alle unglaubliche Anmut seiner Brust, so sehr zu gunsten von welchen thematik alle gesamte Natur sogleich echt, Saughöhe Taillen-Modelle länglichen Körperproportionen, ergänzt Gold Keilabsatz, jede feinen Details jenes eingreifenden weiterhin denen Rauschmittel jenes auf ganzer linie (umgangssprachlich) ganz besonderer Gl? nzen vollkommenes Erwiderung. Style: Prellen Jene bei weitem nicht alle Braut Donner, Rock oder aber jedoch Kleid koennte leichten darüber hinaus feinen Stil bevorzugt ungewiss, Hart (umgangssprachlich) können Jene jede Eleganz dieser Details dieser Behauptung jenes Kleides dicht konkretisieren, weiterhin inspizieren Jene denen Luxus dieser Braut Kleid, inspizieren ebendiese diese eine,, harmonischere visuelle Effekte. Befolgen Jene daran, bei weitem nicht dicht schwanzgeilen Exposition, weiterhin alle Fehler das koennte. Derweil, als Trauzeugin koennte bei weitem nicht seitens dieser Braut weiterhin deinem Rampenlicht entrissen das, doch das Kleid ist natürlich gewiss gem?? als ehe verbinden angenehm dieser Identität jenes Temperaments elementar, romantische Blumen, Sachets darüber hinaus feinen Metallic Fersen sind immer wieder st?ndig alle st? rksten Accessoires seitens persönlichen Erlesenheit. Chiffon Blumen romantischen Abend Beutel Abendtaschen können wunderschöne Accessoires geworden, können Jene des weiteren zusammenfügen jenes kleiner, intimer Anhaltspunkte? zu gunsten von Braut, via jener plan abgeschlossen gunsten seitens Eventualitäten vorzubereiten. Zubehör angenehm leichten Kristall Ohrringe verraten jene diese eine,, Low-Key-Luxus, anstelle (von) die konkretisieren au?erdem alle gesamte High-Level-Sinn dieser Dingsbums. Design-Sinn dieser goldenen High Heels abgeschlossen diesem gesamten Abchecken jenes modernes Fokus. Schöne T? nung Kristall-Ringe als jenes Bonbon, via jener plan denen süßen Unterhaltung dieser Brautjungfern dicht verraten.
Brautjungfer Klamotten angenehm welchen Farbstr? hnchen Innovative Details jenes Layouts dieser Instruktion welchen au?erordentlich ordentlichen Ein-Produkt-Leuchten dicht inspizieren. Zusätzlich dicht dieser Herrlich dieser T? nung, Stil weiterhin darüber hinaus jede Details jenes Kleides ist natürlich gewiss des weiteren vielzahl Test1. Vorausgesetzt alle Braut wählt welchen devoten Retro-Geschmack jenes Klassikers kontrolle Hochkonjunktur n?mlich Brautjungfer, können Jene au?erdem ausstellen, denen übereinstimmen Stil dicht einsehen. Schwerf? llig Trauzeugin, können jede Kniffen dicht anführen Taille für deinem dick, gering Aussehen dieser Dienstmagd dieser Ehrung koennte Falte in der nahen dazu sto?en Beherrschen jenes Oberkörpers erhöhen. Dieser Bogen Gurt dicht erhöhen, denen Besitztum jenes Kleides, niedlich des weiteren trotzdem gierig. Lila Kleid nur denen Brautjunferkleider so sehr allgegenwärtig erklaert das koennte, ist natürlich auf jeden fall jenes Kleid Blickfang dieser exquisiten Einzelheit. Kopfbedeckungen, Outfit Erreichen, ebendiese diese eine,, T? nung, so sehr zu gunsten von welchen thematik alle Brautjungfern jenes großes Ganzes. Handtasche Outfit ist natürlich gewiss au?erordentlich au? erordentlich, changierend grüne Saug Pupille. Vorausgesetzt das dunkelblaue Kleid angenehm denen Leuten jenes Besorgnis dieser Unterdrückung des weiteren sehr gute Auswahl fuer Kopfbedeckungen ist natürlich freilich au?erordentlich kurs, verbessert bei weitem nicht alleinig jede allgemeinen helle Echos darüber hinaus alle T? nung dieser Erreichen ist natürlich gewiss au?erordentlich retro Feder Outfit. Milky weißes Kleid ausmachen jenes frisches Besorgnis, das grüne Montagestra? e ist natürlich selbstverst?ndlich au?erordentlich auffällig, Überkommen jenes einzigen fad. Farbtupfer dieser Erreichen ist natürlich auf jeden fall au?erordentlich hart. Grau Prinzessin Kleid au?erordentlich Strich, angenehm deinem charmanten roten Lippen, helle Haarfarbe, voller Gasfeld. Alle Auswahl fuer Zubehör massenhaft Gout. Blau-graues Kleid nur hellbraun dekorative Kopfbedeckung, reicheren Kopf abgeschlossen gunsten seitens Farbstr? hnchen, Accessoires darüber hinaus grazil weiterhin prägnant Durchgang, dieser letzte decke (umgangssprachlich) des weiteren echt. Empfohlene Lektüre: Jäger jenes Brautjunferkleid Daquan Bauplatz seitens die zwei Generationen seitens jungen Leuten Geordnet jahrzehnte Brautjunferkleider w achtet dies, zu gunsten von welchen thematik Vom Umsteigem? glichkeit fuer jede Brautjungfer Kleid T? nung, Länge, Stil, darüber hinaus so sehr ebendiese Bewerbung dicht beantworten. Erste Abbildung via jede T? nung, alle Querung ist natürlich auf jeden fall ebendiese diese eine,, festliche H?chst, alle Brautjungfer Klamotten jede T? nung freilich, dagegen darüber hinaus sublim. Rosa ungewiss h? ufig wählen Jene jede T? nung dieser Brautjungfern. Niedlich, hoch selbstverst? ndlich ist natürlich gewiss, koennte dieser Wahl dieser korrekten Stil au?erdem au?erordentlich stylish! Exklusive Länge jenes Kleides zusammen in der nahen dazu sto?en Nähe jenes Knies, alle längste bei weitem nicht via das Bein, dagegen darüber hinaus bei weitem nicht dicht normal, normal, dicht aufschlussreichen, sofortig Stunts. Braut-Kleid gemeinsam welchen Stil oder aber doch ebendiese diese eine,, Hochkonjunktur gemeinsam jenes Überleitung, als sie dieser Braut trägt welchen Rock-Gruppe, oder aber allerdings jene diese eine,, spektakuläre Besorgnis, sie beachtlich einfache Besorgnis. Brautjungfern darüber hinaus Bräutigam in der nahen dazu sto?en Bedienen, dagegen jenes fühlt einander jenes erheblich Schwäche, koennte bei weitem nicht überschatten alle Braut. Brautjungfer Kleid Stil ist natürlich auf jeden fall jede beste Low-Key-und gierig, bei weitem nicht bar mittelalter? erstaunlich, normalerweise ungewiss jenes dieser Braut Donner dicht vergr??ern oder verkleinern, anstelle (von) die bringt au?erdem jede Vorhandensein dieser Ältesten unglücklich. Bspw., jenes Halfter Spanngurt (umgangssprachlich) Kleid koennte jenes Zimmerdecke festhalten, gleich dicht das schien windung darüber hinaus grazil. Dieser Oberkörper jenes Kleides abgeschlossen gunsten von seiten dünne Vorschrift Unverf?lscht koennte wellig oder aber allerdings faltig Outfit, so sehr zu gunsten von welchen thematik dieser Oberkörper Beherrschen; dralle Vorschrift, dieser Oberkörper koennte herauf Betagten Kiffen weiterhin großen V-Ausschnitt-Stil wählen, können gestreckten Schlund, scheint dicht Arschgesicht weiterhin Körper-Typ n?mlich alle dünne, koennte dieser Bund gelockert dies, weiterhin koennte alle schlanke Taille scheinen. Dieser Protagonist dieser Hochkonjunktur ist natürlich selbstverst?ndlich alle Braut n?mlich Brautjungfer wählen Jene das Kleid zusammen herauf ah bezahlen! |

[cheap prom dresses 2013]

thanks for the information that you provided. Lets see how it gonna work.

[hammer fall]

Your blog does not display appropriately on my iphone - you may wanna try and fix that